По итогам первого полугодия в российских центрах обработки данных (ЦОД) было введено 3,7 тыс. новых стойко-мест (специальные шкафы для размещения IT-оборудования), что в три раза меньше, чем за тот же период прошлого года, оценила аналитическая компания iKS-Consulting. По сравнению с 2024-м темпы ввода новых мощностей резко снижаются: тогда они составили 15%, а в 2025 году, по прогнозу iKS-Consulting, ожидаются на уровне 5,5%. Всего до конца этого года будет введено 4,5 тыс. стойко-мест, оценивают там.
ПОЧЕМУ ЗАМЕДЛИЛСЯ ТЕМП СТРОИТЕЛЬСТВА ДАТА-ЦЕНТРОВ
Снижение в iKS-Consulting объясняют большим числом переносов сроков ввода в эксплуатацию коммерческих дата-центров на 2026 и 2027 годы. «Органический рост рынка коммерческих дата-центров исторически определялся волнами больших вводов мощностей, но такого резкого снижения динамики рынок не видел последние десять лет», — отмечается в исследовании iKS-Consulting. Эксперты компании объясняют это ограниченностью финансовых, энергетических и человеческих ресурсов на рынке, небольшим количеством значимых игроков, длительностью заполнения уже существующих дата-центров, а также сравнительно небольшим размером рынка — на него приходится около 1,5% всей выручки IT-рынка в России.
До сих пор дата-центры строили, заполняли клиентским оборудованием и после этого запускали новый цикл планирования, привлечения финансирования и строительства, говорится в исследовании. «Во времена ковидного карантина часть проектов была перенесена, что вылилось в удвоенные объемы мощностей позднее — в 2023 году. Санкции и уход западных вендоров решений для ЦОДов из России оказал влияние на рынок, но накопленный дефицит спроса и отложенные проекты строительства сгладили эффект», — пишут авторы. Операторы дата-центров смогли заместить западные решения восточными, параллельным импортом и некоторыми отечественными аналогами, но из-за сложной логистики это привело к удорожанию проектов. Финансовая привлекательность отрасли снизилась: с одной стороны, высокая ключевая ставка и выполнение дополнительных ковенант, которого требуют банки от заемщиков, давят на маржинальность ЦОДов, с другой — интерес к сегменту инвесторов снизился на фоне более высокой доходности менее рисковых инструментов.
При этом владельцы дата-центров в основном пока не готовы использовать инструменты рыночного финансирования, например облигационные займы, ЗПИФы, цифровые финансовые активы (ЦФА) и т.п. На рынке не было такой практики, хотя отдельные игроки «делают осторожные попытки» в их сторону, указывается в исследовании. Помочь отрасли могла бы программа льготного кредитования Минцифры, но пока финансирование на это не выделено, отмечают аналитики iKSConsulting.
По их оценке, в ближайшие годы потенциал российского рынка составляет 56–57 тыс. стойко-мест. Для наращивания инвестиционной привлекательности дата-центрам нужно увеличивать текущий уровень цены на размещение на 30–32%, а с учетом инфляции и валютных ожиданий — на 42–44%. По итогам первого полугодия средняя цена на аренду места для размещения IT-оборудования в московских и петербургских ЦОДах составляла 147,5 тыс. и 104,3 тыс. руб. в месяц соответственно. На предыдущем этапе рост стоимости на 39% в Московском регионе занял около двух лет, но во втором квартале этого года он остановился, как предполагают в iKSConsulting, из-за летнего снижения деловой активности.
Если начнутся ценовые войны, это обрушит финансовую модель ЦОДов, указали в iKS-Consulting. Там обратили внимание, что на рынке появились новые игроки, чья ценовая политика пока неизвестна. Речь о DataHouse, ЦОД Домодедово, «Большая цифра», «ТераКуб», «ИнвестстройГрупп», Alcon DC Nord и Cloud4Y.
Еще один проблемный вопрос для рынка — электроэнергия. «Доступность электроэнергии в Москве снижается, а расходы на получение и реализацию технических условий (ТУ) для дата-центра могут составлять 20–50 млн руб. за 1 МВт мощности. Сроки подбора площадки для строительства ЦОДа и получения ТУ составляют в Москве уже более двух лет. Инициатива по запрету подключения новых ЦОДов к электроэнергии в регионе может привести к пересмотру большинства планируемых проектов», — говорится в исследовании. Если коммерческие дата-центры не смогут восстановить финансовую модель, потребителям их услуг придется вернуться к использованию серверных комнат или заниматься строительством собственных дата-центров, резюмируют авторы.
ЧТО С ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТЬЮ
В этом году Google, Amazon, Microsoft и Meta Platforms (признана экстремистской организацией в России, принадлежащие ей Facebook и Instagram заблокированы) потратят более $350 млрд, а в следующем — $400 млрд на дата-центры, писала в середине августа Financial Times. Компаниям нужны мощности для обеспечения работы искусственного интеллекта (ИИ). Издание приводило прогноз Morgan Stanley, по которому к 2029 году общие затраты на дата-центры в мире могут превысить $3 трлн, из которых примерно половина придется на инвесторов и застройщиков. Речь может идти как о привлечении на эти цели банковских кредитов, так и о прямых и венчурных инвестициях, а также об использовании других инструментов. Опрошенные РБК аналитики отмечали, что от масштабных инвестиций в строительство и обслуживание дата-центров могут выиграть все участники цепочки: производители полупроводников, серверного и сетевого оборудования, операторы облачных данных, а также REIT (инвестфонд недвижимости, который сдает в аренду пространство и мощности для дата-центров).
По словам руководителя iKS-Consulting Дмитрия Горкавенко, российский рынок дата-центров представляется перспективным для прямых инвестиций. «Среди фондов можно отметить осторожную заинтересованность у Фонда прямых инвестиций Газпромбанка и «ГПБ Развитие активов», инвестфонда Tier 5, «ВЭБ Инфраструктура», «Современных фондов недвижимости» («Сбер»), Kismet Capital Group и др. Фонды ищут в ЦОДах не только актив, но и проект, который сможет усилить существующий портфель, например объединив системный интегратор и дата-центр или облачный провайдер и дата-центр», — рассуждает Горкавенко. Но за последние три года сроки окупаемости российских ЦОДов существенно сдвинулись и плохо укладываются в те, на которые ориентируются фонды, отмечает глава iKS-Consulting. Кроме того, по его словам, фондам нужна ясная стратегия выхода, но, начиная с определенного масштаба, количество внутрироссийских новых инвесторов для перепродажи дата-центров сокращается (по разным оценкам, с уровня капитализации в 80 млрд руб.). И пока не было ни одного успешного IPO владельцев дата-центров. Ранее объявившие о подобных планах РТК-ЦОД и Selectel отложили выход на биржу до изменения макроэкономической ситуации.
Горкавенко указал, что основным локомотивом мирового рынка ЦОДов является искусственный интеллект. «На волне ажиотажа в России появляются площадки, проектируемые преимущественно для решений ИИ. Например, «ВСП Глобал» анонсировал ЦОД «ДолИИна» в Санкт-Петербурге, но и они, как большинство участников рынка, заинтересованы в дополнительном финансировании», — подчеркнул он.
Партнер практики «промышленность и технологии» компании Strategy Partners Роман Тиняев отмечает, что в 2022–2024 годах среднегодовой темп роста стойко-мест составлял 19%. А стоимость аренды росла двузначными темпами, что обеспечивало ежегодный рост рынка более чем на 30%. «В этом году рост замедлился из-за замедления роста всего IT-рынка на фоне оптимизации издержек бизнеса, снижения количества новых проектов из-за высокой ключевой ставки, дефицита площадок с мощностями, достаточными для запуска новых проектов, особенно в крупнейшем Московском регионе», — говорит Тиняев. Тем не менее он считает, что рост рынка продолжится, сегмент является привлекательным в долгосрочной перспективе. «Основной фактор — рост потребности в вычислительных ресурсах», — указывает он.
Инвестстратег УК «Арикапитал» Сергей Суверов подтвердил, что некоторые игроки сдвигают реализацию инвест-проектов ввиду макроэкономической ситуации. «Высокая ключевая ставка делает капиталоемкие проекты дорогими в финансировании, а само строительство ЦОДов требует серьезной инженерной экспертизы и времени, — рассуждает Суверов. — При этом в центральных регионах (Москва и Санкт-Петербург) почти не осталось локаций для строительства дата-центров, а загрузка действующих площадок близка к предельной». По его словам, рынок облачных услуг в последние годы показывает стабильный рост двухзначными темпами и такая динамика может сохраниться еще по крайней мере несколько лет. Основные игроки этого рынка («Яндекс Cloud», Selectel, Cloud.ru и VK) демонстрируют хорошие результаты своих бизнес-моделей, несмотря на дефицит стойко-мест и площадок под них в центральных регионах, указывает эксперт.
Владелец одной из российских компаний, развивающих дата-центры, говорит, что сейчас стоимость аренды места для размещения оборудования в ЦОДе для небольшой компании составляет 120 тыс. руб. за 5 кВт ($1,5 тыс. по текущему курсу), тогда как в США — $2,5 тыс., в Европе — около $2,3 тыс. «То есть у нас дата-центры зарабатывают значительно меньше при более высоком уровне затрат. И если перед инвестором стоит выбор, куда вложиться — в дорогой депозит или непонятный для него бизнес дата-центров, — он предпочтет первый вариант», — сетует он. Большинство крупных инвестиций, о которых заявляется в мире, связаны с ИИ. «Дата-центры для ИИ более дорогие, чем те, что строятся для других целей.
В США есть господдержка ЦОДов для ИИ с точки зрения выделения земли, подключения к электричеству, поэтому это выглядит более привлекательно. В России такой поддержки нет», — говорит бизнесмен.
0
25.00
